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全額下注是一個(gè)必然滅亡的策略，因此，對(duì)于大多數(shù)交易者千萬(wàn)不可滿(mǎn)倉(cāng)操作，一個(gè)真正的職業(yè)炒手是從不滿(mǎn)倉(cāng)的。

然而，交易過(guò)程的預(yù)期值是誘人的，我們要克取這種誘惑，在我們的交易計(jì)劃中使用與我們的交易水平相當(dāng)?shù)膫}(cāng)位策略。

（一）單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理

在股票市場(chǎng)上，最為常見(jiàn)的就是單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理，這種管理是我們一般交易者經(jīng)常使用的方法，也是
比較容易掌握的方法。一個(gè)單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理可以按以下基本原則進(jìn)行管理。

（1）在確定進(jìn)入交易前，了解自己所能承受的損失（風(fēng)險(xiǎn)）。
投資者在交易前必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，事先清楚愿意及可以承受多少損失，以及在制定交易中可以承受多少損失。

（2）若要快速短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)股票，要檢查股票流通性、波動(dòng)性（活躍性）是否足夠。
如果一只股票沒(méi)有很高的流通性，那么對(duì)于較大資金的價(jià)入是危險(xiǎn)的。尤其是大資金的短期進(jìn)同。考察一只股票的流動(dòng)性主要有兩個(gè)方面，一是流通盤(pán)的大小。二是換手率。若股票流動(dòng)性不佳，則不能很快賣(mài)出，這樣就不能確保可以依風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃要求而平倉(cāng)。

（3）確定盈利目標(biāo)（止贏位）。
確定交易的盈利目標(biāo)是我們進(jìn)入市場(chǎng)前必須解決的一個(gè)問(wèn)題，也是我們制定止損的前提。只有確定了正確的盈利目標(biāo)，我們才能夠確立我們的資金管理。這種盈利目標(biāo)的確定不能是憑空猜想的，它一定要通過(guò)交易系統(tǒng)的歷史回測(cè)，或者是通過(guò)一定的正確的評(píng)估計(jì)算得到。而這種目標(biāo)位的確定它不僅僅同市場(chǎng)總體的行情趨勢(shì)、位置相關(guān)，更同品種的當(dāng)前交易太勢(shì)各相關(guān)信息有關(guān)。因此，在交易中我們的盈利目標(biāo)是一個(gè)可以調(diào)整的數(shù)值。

我們經(jīng)常強(qiáng)調(diào)“決不能讓投資轉(zhuǎn)盈為虧”，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。成交一旦對(duì)你有利，如果成交后獲利比預(yù)期大，可以將盈利目標(biāo)提高，確保不會(huì)轉(zhuǎn)盈為虧。這樣當(dāng)股價(jià)掉頭向下時(shí)就不會(huì)虧損。

（4）進(jìn)入交易前確定止損價(jià)位。
例如，買(mǎi)股票時(shí)，投資者應(yīng)該首先權(quán)衡可能的損失，使用走勢(shì)圖表及工具進(jìn)行分析，然后確定合理的止損位，確定要買(mǎi)的股票數(shù)量。

（5）只以合理價(jià)位買(mǎi)入股票。
以交易系統(tǒng)確定合理的買(mǎi)入價(jià)格，是克服虧損交易的好辦法。不能隨機(jī)增加持倉(cāng)成本，任何不負(fù)責(zé)的嗇持倉(cāng)成本都是加大交易風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。

（6）交易確認(rèn)后立即啟動(dòng)止損裝置。

（7）如果成交盤(pán)獲利比預(yù)期大，可以將止損位升高，以確保不會(huì)轉(zhuǎn)盈為虧。

（8）達(dá)到盈利目標(biāo)后迅速確定套現(xiàn)獲利或提高止損。

（二）投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理

技術(shù)分析可以幫助交易者正確地找出報(bào)酬率最高、風(fēng)險(xiǎn)最低之股票，那么最佳的投資策略就是將所有資金都投注在這支股票上，此時(shí)，投資者將可獲取最大的報(bào)酬。不過(guò)事實(shí)上技術(shù)分析的結(jié)果存在相當(dāng)?shù)木窒?，任何人都沒(méi)有辦法確切地預(yù)測(cè)出股價(jià)的走向，所以孤注一擲的風(fēng)險(xiǎn)比分散投資要大多。

若按照單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理的方法積極管理投資組合中的每項(xiàng)交易，整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)將得到較好的控制。投資組合畢竟是個(gè)別單項(xiàng)交易的組合。然而管理整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也特別重要。投資組合的管理就是對(duì)資金進(jìn)行管理。以下清楚列明管理投資組合的要點(diǎn)，清楚投資組合承受風(fēng)險(xiǎn)的程度。

（1）確定整體止損價(jià)位。投資組合損失通常不超過(guò)資金的10%

（2）分散的多樣化投資，最好買(mǎi)入三只或以上不同股票，達(dá)到指數(shù)化的目的，消除風(fēng)險(xiǎn)。

（3）管理每次個(gè)別交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）清楚整體風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

（5）在股價(jià)變化超過(guò)承受風(fēng)險(xiǎn)的限度范圍昌，迅速采取行動(dòng)。

（6）若投資組合損失達(dá)到整體止損位則應(yīng)平倉(cāng)止損。

（7）保留實(shí)力，繼續(xù)留在市場(chǎng)。

最后一點(diǎn)，“繼續(xù)留在市場(chǎng)”對(duì)交易及投資極為重要。其含義為：投資者在損失擴(kuò)大前平倉(cāng)，可以繼續(xù)保持活躍。若始終將每次交易的風(fēng)險(xiǎn)控制為2%，即股票下跌2%就平倉(cāng)，那么即使連續(xù)虧損十次仍余下80%的資金，仍可繼續(xù)交易。華爾街一名經(jīng)驗(yàn)豐富的交易部門(mén)經(jīng)理曾經(jīng)講過(guò)：“我見(jiàn)到人們來(lái)了又去，大多新手虧損后離開(kāi)股市。有些人在頭幾年中只賺到極少錢(qián)，或損失不少錢(qián)。之后隨著他們繼續(xù)交易累積經(jīng)驗(yàn)便開(kāi)始賺到更多錢(qián)。若你能夠繼續(xù)留在市場(chǎng)，那么你賺錢(qián)的能力會(huì)像指數(shù)那樣遞增?！?br />