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部分上市公司,尤其是一些 T族公司,利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)年報(bào)利潤(rùn),這已經(jīng)是當(dāng)前證券市場(chǎng)上屢見不鮮的一大詬病。投資者應(yīng)透過財(cái)務(wù)報(bào)表、指標(biāo)等判斷非經(jīng)常性損益是否被惡意操縱。

1、正確區(qū)分非經(jīng)常性損益與非經(jīng)營(yíng)性損益兩個(gè)不同的概念。判斷某項(xiàng)損益是否為非經(jīng)常性損益,除了應(yīng)該考慮該項(xiàng)目與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的聯(lián)系外,更重要的還應(yīng)該考慮該項(xiàng)損益的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率的大小。如有的公司將其投資收益和營(yíng)業(yè)外收支全部納入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目,而另一些公司又自行區(qū)分將投資收益的一部分歸入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目,不少公司將股權(quán)投資差額攤銷的部分歸入非經(jīng)常性損益。

2、把非經(jīng)常性損益和經(jīng)常性收益先分離后結(jié)合地考察上市公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)成果。相對(duì)而言,經(jīng)常性損益對(duì)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)而言,要實(shí)在得多,想要利用經(jīng)常性收益在短期內(nèi)避免虧損或扭虧十分困難。非經(jīng)常性收益因其與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)且通常數(shù)額巨大,足以沖銷經(jīng)常項(xiàng)目虧損額使公司當(dāng)期避免凈虧損,而為瀕臨虧損公司所矚目。從利潤(rùn)指標(biāo)的構(gòu)成來說,利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)除受主營(yíng)業(yè)務(wù)影響外,還受其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支凈額及所得稅等多個(gè)因素的影響,后幾項(xiàng)正是上市公司盈余管理的主要渠道。一些上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)很低,甚至虧損,凈利潤(rùn)卻很高,這些公司實(shí)際上并不具有成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿?如果將非經(jīng)常性損益分離進(jìn)行考察,會(huì)有助于抑制上市公司盈余管理的行為。

3、注意注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)非經(jīng)常性損益重點(diǎn)關(guān)注的核實(shí)說明。注冊(cè)會(huì)計(jì)師要為公司招股說明書、定期報(bào)告、申請(qǐng)發(fā)行新股材料中的財(cái)務(wù)報(bào)告出具審計(jì)報(bào)告或?qū)徍藞?bào)告,可以重點(diǎn)留心其對(duì)這方面損益情況真實(shí)性、必要性的審計(jì)結(jié)論。

4、考察各財(cái)務(wù)指標(biāo)勾稽關(guān)系,密切關(guān)注有些上市公司諸多非規(guī)范做法。例如,未披露"扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)"金額,或披露的"非經(jīng)常性損益"為零,或雖然披露了"扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)"金額,但未同時(shí)說明扣除的項(xiàng)目與涉及的金額,而根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)告,明顯存在證監(jiān)會(huì)列舉的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的行為；上市公司虧損年度有多報(bào)非經(jīng)常性損失以"透支虧損"的現(xiàn)象；關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化且隱蔽化行為；披露的損益項(xiàng)目與中國(guó)證監(jiān)會(huì)列舉的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目存在分歧或模糊性,如八項(xiàng)計(jì)提等。

近幾年,一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已出現(xiàn)大幅下滑的上市公司,由于非經(jīng)常性損益的存在,暫時(shí)掩蓋了業(yè)績(jī)下滑的事實(shí),但與此同時(shí)它也給相當(dāng)一批上市公司帶來了沉重的包袱,隱含著相當(dāng)大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性,公司存在的問題遲早會(huì)暴露出來。所以投資者應(yīng)掌握一定的專業(yè)財(cái)務(wù)分析技巧,真正認(rèn)識(shí)上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和持久盈利能力,更好地評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),避免被非經(jīng)常性損益操縱迷惑雙眼。