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部分上市公司,尤其是一些 T族公司,利用非經常性損益調節年報利潤,這已經是當前證券市場上屢見不鮮的一大詬病。投資者應透過財務報表、指標等判斷非經常性損益是否被惡意操縱。

1、正確區分非經常性損益與非經營性損益兩個不同的概念。判斷某項損益是否為非經常性損益,除了應該考慮該項目與生產經營活動的聯系外,更重要的還應該考慮該項損益的性質、金額或發生頻率的大小。如有的公司將其投資收益和營業外收支全部納入非經常性損益項目,而另一些公司又自行區分將投資收益的一部分歸入非經常性損益項目,不少公司將股權投資差額攤銷的部分歸入非經常性損益。

2、把非經常性損益和經常性收益先分離后結合地考察上市公司的盈利能力和經營成果。相對而言,經常性損益對利潤總額和凈利潤而言,要實在得多,想要利用經常性收益在短期內避免虧損或扭虧十分困難。非經常性收益因其與主營業務無關且通常數額巨大,足以沖銷經常項目虧損額使公司當期避免凈虧損,而為瀕臨虧損公司所矚目。從利潤指標的構成來說,利潤總額和凈利潤除受主營業務影響外,還受其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收支凈額及所得稅等多個因素的影響,后幾項正是上市公司盈余管理的主要渠道。一些上市公司主營業務利潤很低,甚至虧損,凈利潤卻很高,這些公司實際上并不具有成長性和發展潛力,如果將非經常性損益分離進行考察,會有助于抑制上市公司盈余管理的行為。

3、注意注冊會計師對非經常性損益重點關注的核實說明。注冊會計師要為公司招股說明書、定期報告、申請發行新股材料中的財務報告出具審計報告或審核報告,可以重點留心其對這方面損益情況真實性、必要性的審計結論。

4、考察各財務指標勾稽關系,密切關注有些上市公司諸多非規范做法。例如,未披露"扣除非經常性損益后的凈利潤"金額,或披露的"非經常性損益"為零,或雖然披露了"扣除非經常性損益后的凈利潤"金額,但未同時說明扣除的項目與涉及的金額,而根據其財務報告,明顯存在證監會列舉的非經常性損益項目的行為；上市公司虧損年度有多報非經常性損失以"透支虧損"的現象；關聯交易非關聯化且隱蔽化行為；披露的損益項目與中國證監會列舉的非經常性損益項目存在分歧或模糊性,如八項計提等。

近幾年,一些經營業績已出現大幅下滑的上市公司,由于非經常性損益的存在,暫時掩蓋了業績下滑的事實,但與此同時它也給相當一批上市公司帶來了沉重的包袱,隱含著相當大的不確定性和風險性,公司存在的問題遲早會暴露出來。所以投資者應掌握一定的專業財務分析技巧,真正認識上市公司核心競爭力和持久盈利能力,更好地評價公司的經營業績,避免被非經常性損益操縱迷惑雙眼。