成交量是技術(shù)分析中一個極為重要的環(huán)節(jié)。做股票要看成交量，價升量增、價跌量減、量行價先……這些“股市ABC”已經(jīng)人人倒背如流。然而在中國股市，恰恰又是成交量構(gòu)成信息論中之所謂“灰色地帶”，從而影響投資者作出正確的判斷，不得不進行“黑箱”或“半黑箱”式的操作。 造成成交量失真的主要原因在換手率高。根據(jù)世銀集團國際金融公司(IFC)公布的截止至1997年底的數(shù)據(jù)，中國股市的總市值在世界排第17位，交易量排第10位，交易比率卻排第2位——是231％。可謂市場規(guī)模與成交值倒掛，不成比例，亦...
2、K線組合 當(dāng)一個個股滿足了時間、空間、能量條件時，表明市場已經(jīng)處于一種微妙的平衡狀態(tài)，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點明突破方向。一只大牛股在其誕生之初，其各方面的走勢必定是完美的。而未能成為大牛股的個股在走勢形態(tài)上卻各有各的缺陷。從多個側(cè)面考察個股的走勢，相對而言，由于K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點，使其具有較高的實際操作指導(dǎo)價值。應(yīng)用K線圖可以幫助我們判斷股價突破的短線時機。與市場中投資者不同的是，在此我們?nèi)詫€股突破...
結(jié)論 總結(jié)以上的分析，我們可以作出一個數(shù)學(xué)模型，以描述黑馬誕生的時空、能量、價格之間的特征關(guān)系。 第一，個股近一年漲幅不大，最好在60％以內(nèi)。 第二，近半年波動幅度在30％以內(nèi)，對比大盤的波動幅度，在大盤波幅的70％以內(nèi)，波幅越小，突破的力度越大 第三，突破時，股價距離箱體頂部較近。 第四，突破前的箱體盤整中，有周K線配合。 第五，成交量的配合有助于提高突破的準(zhǔn)確性。對一段時間的成交量用累積換手率計算有利于掌握入市時機。 實證分析為有助于對該方法的說明，我們試舉下面幾例...
成交量在魔山理論中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認(rèn)為我們有意冷落成交量指標(biāo)，這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率，如果成交量的指標(biāo)可以提高我們的投機效率，我們?yōu)槭裁床话阉旁谖覀兊墓ぞ呦淅锬兀肯喾慈绻荒芙o我們帶來效率我們又何必應(yīng)用它呢？ 請看，這是成交量的表現(xiàn)，價格在跌到１３１１點時的表現(xiàn)，在它的前一日，成交和價格創(chuàng)出了新的低點，次日價格繼續(xù)創(chuàng)新低的時候，成交卻有所回升，在這個時候我們是否可以根據(jù)它來判斷大盤出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折呢？如果這個特征代表了...
成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應(yīng)該在３％至５％換手左右方為可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納所以在其刻意調(diào)控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關(guān)注。對“溫和放量”的理解要注意三點： 一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。 二是溫和...
股價隨著成交量的遞增而上漲為市場行情的正常特性，此種量增價漲關(guān)系表示股價將繼續(xù)上升。 在一波漲勢中，股價隨著遞增的成交量上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高后繼續(xù)上漲，然而此波段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段，股價突破創(chuàng)新高，量能卻沒能創(chuàng)出新的水準(zhǔn)，則此波段股價漲勢令人懷疑，可能是股價趨勢潛在的反轉(zhuǎn)信號。 股價隨著成交量的遞減回升，即股價上漲、成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上漲的原動力，原動力不足是股價趨勢潛在的反轉(zhuǎn)信號。 有時股價隨著緩慢遞增的成交量逐...
許多技術(shù)分析書籍中都赫然寫著“股市上什么都可以騙人，惟有成交量不可以騙人”。“股票的價格是由供求關(guān)系決定的，買的人多，賣的人少，價格就會上漲”等警句。一般入市者多早已耳熟能詳了。但仔細(xì)想一下，這些所謂正確的東西一定正確嗎？為什么還有那么多迷信成交量變化程度的投資者最終還是以虧錢收場呢？ 靜態(tài)的成交量是平衡的 有買就有賣，成交放大，既說明買的力量在增加，但同時賣的力量也在增加，成交縮小，買的力量在減少，賣的力量也在減少，對后市真有啟發(fā)意義有限，如果真有一種指標(biāo)能清楚的揭...
某日下午， 市場紛傳某家公司的利好傳聞甲乙丙丁， 我聽到消息時已經(jīng)是臨近收盤，打開該股走勢一看，已經(jīng)漲了不少，而且成交量極大，只是漲到高位后開始震蕩，并不漲停。我想，如果傳聞的那些消息全部屬實，那么早該漲停了，既然不漲停，而且量這么大，說明還是有很多持有大量籌碼的機構(gòu)并不認(rèn)可這些消息，在逢高派發(fā)。果然，第二天消息暫時落空，開盤跳空低開，把19 日下午追漲的人套牢了幾毛錢。 初級的入門教材上常有這樣的話，“價格、K線都可以做假， 惟有成交量是真實的”， 又道是：“低位放量+技術(shù)指標(biāo)金叉，是底...
供需雙方取得共識后完成交易手續(xù)叫做成交。成交是交易的目的和實質(zhì)，是市場存在的根本意義，換句話說，沒有成交的市場就不稱其為市場。 在證券市場中，成交量是成交股數(shù)和成交金額的統(tǒng)稱。成交股數(shù)是某股票某日成交股數(shù)之和，成交金額則是該股票成交值總和的貨幣表示。 成交量是股票市場的原動力，沒有成交量配合的股價形同無本之木。因此，成交量是投資者分析判斷市場行情并作出投資決策的重要依據(jù)，也是各種技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)用時不可或缺的參照。 成交量與股票價格、交易時間、投資者意愿...
【知識篇】 在講述天文潮汐和農(nóng)歷節(jié)氣對股市運行的影響前，必須先了解天文潮汐和農(nóng)歷節(jié)氣方面的一些基礎(chǔ)知識。在大家閱讀本文前，建議大家再看看之前寫的《【未來全息線】演繹08年剩余時間的上證指數(shù)趨勢》一文，以便對我的研究有一個系列的認(rèn)識。 天文大潮（Astronomical tide） 太陽和月亮的引潮合力的最大時期(即朔和望時)之潮。由于海洋的滯后作用，海潮的天文大潮一般在朔日（農(nóng)歷三十）和望日（農(nóng)歷十四）之后一天半左右，即農(nóng)歷的初二、初三和十七、十八日左右。蒴、望如遇月近地...
